厂商战略
TSMC
TSMC Q1验证AI算力军备竞赛进入芯片通胀阶段
台积电Q1财报显示HPC业务首次突破60%营收占比达到61%，标志着AI算力需求从结构性转变。毛利率达66.2%创历史新高，先进封装CoWoS产能将持续紧张至2027年。供需失衡推动芯片通胀，AI芯片单位成本2-3年内大概率不会下降，企业锁定长期算力合约的窗口正在收窄。